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【機構說】6月行情還有沒有驚喜?這些高成長行業、龍頭股收好不謝!

經過6月11日的大漲之后,目前A股市場仍未擺脫橫盤震蕩的格局,對于后市,機構是如何看待的呢?有哪些潛力板塊和個股值得研究呢?


每經編輯 吳永久

經過6月11日的大漲之后,目前A股市場仍未擺脫橫盤震蕩的格局,對于后市,機構是如何看待的呢?有哪些潛力板塊和個股值得研究呢?今日的《機構說》欄目對此進行了一番梳理,僅供參考。

一,投資策略:

中信證券:對6月份A股后續行情,我們繼續維持中性乃至悲觀態度。貿易摩擦所導致的全面經濟增長不確定性是A股市場大幅調整的核心因素。然而對于貿易摩擦,相比五一節之前的市場樂觀一致預期,目前市場尚未形成新的一致預期。我們認為6月底之前貿易摩擦方面難以形成實質結論。流動性方面,6月情況也不太樂觀:6月作為季末有傳統的流動性壓力;人民幣匯率壓力下,外資話語權較強的高位藍籌股壓力不小。中期看:目前國內的類滯脹格局下,權益資產配置熱情難以升溫。

二,行業聚焦:

1,檢測行業:商業服務是歐洲股市過去十年表現最好的三大板塊之一,源于盈利模式的三大屬性 1)市場增速可觀:客單價提升(交叉銷售+增值服務) 增量需求不斷涌現(伴隨專業分工服務外包);2)龍頭的品牌競爭力不斷體現,并利用低成本融資和高估值外延并購,強者恒強;3)運用杠桿帶動利潤率提升,人力作為通常最大的成本項。我們預計2020年全球檢測市場有望達到2.1萬億;而中國已經成為了重要的增長引擎和各大檢測龍頭的必爭之地,未來3~5年需求增速有望超過10%。當前檢測行業A+H股主要有13家上市公司(10家A股,2家擬上市,1家H股),細分子領域方面,我們建議關注建筑建材檢測領域優質企業建研集團(002398),電力設備檢測方面建議關注電科院(300215),汽車檢測領域建議關注中國汽研(601965)。

華泰證券 王瑋嘉 鮑榮富 代雯

2,頁巖氣行業:國內頁巖氣開發市場廣闊,壓裂及裝備具有持續進步空間。自2012~2018年,我國頁巖氣的產量從2500萬立方米增長到103億立方米,增幅較為顯著,且中石油及中石化在2018年年報中均表示2019年將繼續重點/大力發展頁巖氣。我們預計十三五期間我國頁巖氣新增井數量將達到400~500口/年及以上的水平,則頁巖氣開發市場空間約200億~275億元/年。建議關注杰瑞股份(002353),石化機械(000852)。

海通證券 佘煒超 楊震

3,電子煙行業:《電子煙》國家標準有望年內發布,行業有望迎來規范化發展。FDA已通過對IQOS的審核,關注我國后續監管動態。在海外逐步認可加熱不燃燒產品安全性的趨勢下,隨著電子煙監管政策明朗化、中煙公司相關技術逐步成熟,國內加熱不燃燒電子煙市場有望迎來發展。建議關注勁嘉股份(002191),公司于2014年便已開始布局電子煙行業,在新型煙草領域積累了一定的研發技術和生產加工經驗,后續有望充分受益于電子煙行業規范化發展。

方正證券 徐林鋒

4,醫藥行業:近期,醫改政策密集推出,在控費為主基調的政策組合拳下,行業發展模式必然發生變更,轉型升級是企業持續生存和發展的必經之路。建議圍繞政策免疫品種進行配置。繼續看好以下三大主線:1,影像診斷產業鏈,包括影像設備、示蹤藥物、影像服務產業,其中核醫學受政策紅利放量,建議關注東誠藥業(002675)。2,口腔醫療及相關耗材受益于消費升級,建議關注正海生物(300653)。3,科創板即將推出,微芯生物有望成為第一家登陸科創板的醫藥企業,建議關注創新儲備豐富,或具備分拆上科創板條件的企業,如麗珠集團(000513)等。

平安證券 葉寅

三,個股點將:

光威復材(300699):公司在軍品碳纖維領域具有絕對龍頭地位。光威復材2018年營業收入13.64億元,凈利潤3.77億元。光威復材僅考慮軍品收入,在7億元左右(占總收入的50%)。碳梁業務繼續擴產,今年仍有望保持快速增長。公司能源新材料板塊風電碳梁業務訂單穩定并實現及時交付,收入同比增長73.81%,實現快速增長的主要原因是公司碳梁產線擴產。2018年公司在30條碳梁生產線的基礎上,年底又有新建10條生產線投產,今年一季度40條線產能相比去年一季度30條線產能,再加上去年一季度基數較低,因此同比增長較大。根據調研,公司今年預計再增加10條碳梁產線,今年碳梁業務有望繼續保持快速增長。預計公司2019~2021年凈利潤分別為5.20億元、6.73億元和8.25億元。

東興證券 陸洲 王習

法拉電子(600563):深耕薄膜電容領域50年,國內龍頭,海外處于第一梯隊:公司從1967年開始從事薄膜電容器制造業務,至今50 余年一直專注于這個細分領域的生產、銷售與研發。國內薄膜電容供給側較為分散,法拉電子處于龍頭地位,2018年市占率超過40%。全球來看,法拉電子與全球龍頭企業同處于第一梯隊。公司盈利能力強,分紅比例高:法拉電子定位中高端,加上公司領先的技術積累以及積極引入自動化設備提高效率,公司的毛利率逐步提高,近5年維持在40%以上水平,凈利潤率也維持在25%上下,與競爭對手相比處于領先地位。公司過去5年平均分紅率為62%,體現了公司對股東回報的重視。新能源汽車是公司未來成長最大驅動力:我們認為,新能源汽車行業的飛速發展,將有力拉動薄膜電容的需求量增長,有望成為法拉電子未來最大驅動力。

中金公司 黃樂平

(投資有風險,獨立判斷很重要。本文僅供參考,不構成買賣依據,入市風險自擔。)


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